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百合网与世纪佳缘两大"红娘"合并 折射新三板投资新机遇

宽华集团2021-06-06 14:33:51

上周,对于单身汉来说,最大的好消息莫过于百合网与世纪佳缘合并了,两家“骨灰级红娘”企业终于合并了。

  12月7日晚,中国在线婚恋交友平台世纪佳缘宣布,与LoveWorld Inc.及其全资子公司FutureWorld Inc.达成合并协议与计划,后者为百合网的间接全资子公司。

  根据合并协议条款,合并子公司将并入世纪佳缘,世纪佳缘将继续作为存续公司,同时成为母公司的全资子公司(即“合并”)。交易完成后,世纪佳缘将成为一家私有公司,将终止在纳斯达克挂牌交易。

  为达成合并协议,百合已向公司存入现金人民币1.5亿元,这笔资金将被用来支付合并的部分对价。百合计划通过股票定向增发(或银行贷款)方式支付合并所需的剩余对价。

  从当年的优酷土豆,到如今滴滴与快的、58同城与赶集、携程与艺龙……众多互联网企业纷纷从“相爱”走到“想杀”,这背后到底有何资本运作逻辑呢?

  据了解,2011年5月11日晚,世纪佳缘登陆美国纳斯达克全球精选市场,在美成功上市。百合网2005年5月上线,并于今年11月挂牌新三板。这意味着,此次“联姻”是新三板公司收购纳斯达克上市公司第一例。

  “世纪佳缘算是国内婚恋网站在业绩上一枝独秀,虽然已经上市,但是目前海外市值只有2亿多美金,价值明显低估;而百合网通过2015年3月融资完成后,目前估值已达15亿元。”作为百合网股份公司发起股东之一,浙江宽客投资董事长唐春华认为,在业务上两者类似,用户重合度高,线下业务的扩张和相互竞争也增加了烧钱的压力,婚恋本来就是小众市场,与其在融资寒冬里互相竞争,还不如合起来也来个“佳缘”的划算。

  与此同时,世纪佳缘通过与百合网合并曲线回归A股,这也为中概股回归国内资本市场开辟了另一条蹊径。“2015年,360、完美世界、世纪佳缘、久邦数码、盛大游戏、学大教育相继提议私有化欲回归国内。但按照目前的监管规定,在国外上市的企业回归进入国内资本市场首先要付出一笔较高的筹码拆除离岸架构,既耗费财力又耗费时间。”唐春华分析说。

  对于此次联姻,除了当事人双方皆大欢喜外,为新三板投资也提供了借鉴意义。在百合网的股东列表中,记者发现,一家名为宁波宽客双鸣投资合伙企业(有限合伙)的公司赫然在列。这家企业普通合伙人为浙江宽客投资管理公司,2015年3月,宽客旗下私募基金以5000万元人民币入股百合网。随着2015年11月百合网在新三板挂牌上市,宽客资本持有641.24万股,占其总股本的3.2062%,资本公积转增股本,价格调整为2.41元/股。据唐春华透露,宽客资本旗下新三板基金将继续参与百合网新一轮每股3.1元、总额10亿人民币的定向增发,战略支持百合网的系列资本运作。

  世纪佳缘表示,预计合并将最迟于2016年第一季度完成。“百合网与世纪佳缘一旦合并,定向增发后,每股收益或将翻倍。”唐春华说,也就是,随着此次“联姻”事宜落地,仅百合网单个项目,宽客资本能为投资者实现不到半年即超过一倍的投资收益。

  实际上,伴随7月政府救市暂停IPO,新三板成为资本市场一个新的掘金战场,公募基金入市、投资者门槛降低、做市交易深度推进和转板制度的刺激下,挂牌公司数、总股本和流通股本等数据的几何级增长,。

  据唐春华介绍,在半年时间内,从投资3.7亿元参与中科招商到21亿元参与九鼎投资定增,从中国康富到百合网,宽客资本完成近70亿人民币的新三板投资与布局,充分把握中国经济转型与资本市场大发展的时代风口。

  “对于一些高成长性企业来说,资本也同样助推了其快速发展。对于投资者来说,在创新层中寻找此类高创新性、具有确定成长型的斑马企业,是很好的一种‘淘金’方式。”在唐春华看来,中国经济正处于转型和调整期,经济增长速度也由高速增长转向中高速增长,投资者应更关注以新三板为代表的新兴投资方向,将财富投资到能够产生新财富的领域。